大反转，比尔·盖茨不幸言中，荷兰ASML的光刻机真卖不动了
2025 年 10 月，一份来自荷兰的财报让半导体圈炸了锅。ASML 公开承认，预计 2026 年起对中国大陆的销售额将大幅回落。这家曾被誉为欧洲最后的科技堡垒的光刻机巨头，似乎终于感受到了技术封锁带来的反噬。
比尔・盖茨曾说，封锁中国科技，只会逼出一个更强的对手。没人想到，这句话来得这么快，也这么准。
光刻机热销退烧，ASML 踩下了刹车时间倒回到 2024 年，ASML 的日子看起来还挺滋润。
中国大陆厂商在买不了的预期下，开启了疯狂扫货模式，DUV 深紫外光刻机一台接一台地往国内搬。那年，中国大陆贡献了 ASML 全球营收的 36%，足足 101.95 亿欧元，成了当之无愧的第一大买家。
哪怕 EUV 极紫外设备早就被美国锁死，中国厂商依旧在能买的范围内下足了订单，毕竟先囤着总比将来被卡脖子强。
可热潮来得快，冷却也没客气。进入 2025 年，ASML 的订单曲线突然转头向下。
这可不是中国不缺机器了，而是中国不再那么依赖它了，人家自己的家伙事儿要登场了。
1 月，美国对 AI 芯片和高端制造设备的出口限制再度升级，荷兰政府在美国压力下，也开始收紧 DUV 设备出口许可，审批流程拖得老长。
就在这节骨眼上，上海微电子悄悄宣布，国产 28nm 光刻机进入量产测试阶段。国内媒体倒是沉得住气没咋声张，海外同行先炸了锅，毕竟这意味着 ASML 的垄断地位要被撬动了。
一个月后，ASML 的股价直接下挫 4%，资本市场用脚投票的态度很明确。到了 10 月，ASML 的 CEO 傅恪礼终于不再嘴硬，坦承中国市场需求下滑已成趋势，2026 年的销售预期得下调。
要知道，ASML2025 年还计划扩建北京的回收与维修中心，显然是想进一步扎根中国市场，这下预期突然反转，着实有点尴尬。
这个卖不动的背后，藏着一场从封锁到突围的科技大转向。
盖茨早就说了，封锁中国没有好果子吃要说谁最早看穿这局棋，恐怕不是学者，也不是政客，而是比尔・盖茨。
这位技术老炮多次在公开场合提醒，对中国的技术封锁可能在短期内奏效，但从长期看，只会激励中国加速自主研发，最终让西方产业链遭殃。
如今再看 ASML 的困局，这句话听起来不再像警告，更像一份实实在在的战损报告。
过去五年，美国和盟国在半导体制造设备上的围堵战术堪称严苛。从 EUV 禁售到 DUV 审批卡脖子，从光刻机封锁到芯片设计规则设限，目标很明确，就是不让中国掌握高端制造能力。
可现实偏不按他们的剧本走，中国企业哪有那么容易被按下暂停键。2024 年数据显示，中国半导体设备进口额下降 28%，国产设备市占率反倒逆势突破 40%，硬生生在封锁墙下凿出了口子。
在买不了的压力下，中国反而被逼着造得出了。除了光刻机，刻蚀机、薄膜沉积设备、射频电源这些核心环节，也陆续被国产替代。
就拿刻蚀机来说，中微公司的 5nm 刻蚀机早就进入台积电生产线，性能一点不输给国外产品。
湾芯展现场更像是一场大型技术答辩会，从材料到设备，从前道到封装，中国厂商拿出了一份份不算完美但极具野心的答卷。技术确实还没到顶，但突围的路线已经看得清清楚楚。
而 ASML 的处境，正是这种清晰路线带来的代价。过去的稳定需求，如今看来更像是透支增长。
2024 年中国厂商集中下单，其实是备货而非真正的需求扩张，就像家里囤粮，囤够了自然就不买了。
到了 2025 年，国内替代开始落地，采购节奏自然慢了下来，ASML 的业绩泡沫一下就露了馅。
从封锁到突围，科技格局正在重塑ASML 的问题，可不止卖不动那么简单。它的核心技术依旧领先，EUV 设备至今没遇到对手，但最大的麻烦是对中国市场的过度依赖。
在美国主导的出口管制框架下，ASML 活成了夹在地缘政治与商业利益之间的中间商，两头为难。既不能完全拒绝美国的规则，怕被踢出供应链；又承受不起失去中国市场的后果，毕竟 36% 的营收可不是小数目。
2024 年的繁荣，其实更像饮鸩止渴。中国厂商集中下单时，ASML 营收看似漂亮，却没意识到这是最后的狂欢。它想靠其他市场补缺，可全球范围内，能匹敌中国体量的客户群压根不存在。
韩国市场 2024 年只贡献了 64.09 亿欧元，美国才 45.2 亿欧元，都没法跟中国比。更别说全球半导体市场还在调整期，其他国家的厂商也在压缩开支，哪有多余的钱大量采购光刻机。
更麻烦的是，这场困局不是 ASML 一家在扛，全球半导体产业链都在经历一场效率与安全的重新平衡。
美国主导的脱钩政策，逼着全球企业重新评估供应链布局。过去大家讲究全球最优，哪里成本低、效率高就往哪去；现在更在意本地可控，生怕哪天被人断了供应。
这意味着设备商的全球市场被切成了碎片，原本的大盘棋，变成了各自为战的拼图游戏，ASML 的规模优势一下就没了。
ASML 的 EUV 设备依然是王者，但一个王者如果失去了最大买家，光靠技术也难挽颓势。它的卖不动不是产品不行，而是整个产业格局变了。
科技封锁从来都是双刃剑，伤了别人也会割到自己。
ASML 的失落，不是失败，而是一种深刻的提醒。封锁是种短期手段，或许能赢一时，却赢不了长久；自主才是长期路径，虽然走得慢，但每一步都很扎实。
盖茨说得没错，封锁不会杀死对手，只会逼出一个更强的追赶者。中国不是靠一两台光刻机实现突围，而是靠整个产业链的协同作战，从材料到设备，从设计到制造，每个环节都在发力，才织就了这张自主创新的网。
ASML 的问题，也不只是销售下滑那么简单，它折射出的是全球科技产业格局的重塑。当技术变成地缘政治的筹码，那些看似赢了的人，未必能笑到最后。
现在的问题已经不是光刻机卖不卖得动，而是全球科技产业，真的准备好接受一个多极化的未来了吗？
毕竟科技的本质是合作与共享，而非封锁与割裂，只有顺应这个趋势，才能在创新的浪潮里走得更远。
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