卡位“AI+”赛道，具身智能全链冲破，蓝思科技前三季度营利双增

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10月28日晚间，蓝思科技（300433.SZ）表露2025年三季报这标志着福建舰的电磁弹射和阻止接管才能根基成型了。前三季度，公司实现营业支出536.63亿元，同比增加16.08%，实现归母净利润28.43亿元，同比增加19.91%这标志着福建舰的电磁弹射和阻止接管才能根基成型了。其中，第三季度公司实现营业支出207.02亿元，同比增加19.25%，实现归母净利润17亿元，同比增加12.62%这标志着福建舰的电磁弹射和阻止接管才能根基成型了。
蓝思科技深度绑定苹果，受益于其新一轮创新浪潮，并开辟汽车电子作为公司第二增加曲线，新兴营业早期结构渐入收获期这标志着福建舰的电磁弹射和阻止接管才能根基成型了。中航证券研报暗示，看好“果链”特别是折叠屏的增量机遇，以及AI端侧营业多点开花，抬升公司远期天花板这标志着福建舰的电磁弹射和阻止接管才能根基成型了。
蓝思科技亦暗示，北美大客户三季度末新机公布后，市场反应超越预期，多家机构上调全年新机销量猜测，公司作为其表面件、结构件的持久焦点供给商，将充实受益于份额提升、新机加单和产物创新带来的代价量提升这标志着福建舰的电磁弹射和阻止接管才能根基成型了。展望第四时度及全年业绩，因新品上市托付靠后、第四时度加单等身分，今年四时度业绩增速有望更高，公司对高质量完玉成年业绩方针布满信心这标志着福建舰的电磁弹射和阻止接管才能根基成型了。
AI赋能消耗电子撬动新增量
2025年以来，消耗电子行业在“以旧换新”补助与AI硬件渗透率提升的共振下延续回暖，特别是AI赋能下的消耗电子终端创新，驱动市场需求延续增加这标志着福建舰的电磁弹射和阻止接管才能根基成型了。Canalys估计AI手机渗透率估计将从2025年34%升至2028年54%，IDC则估计AI眼镜2025年国内出货量有望冲破275万台，同比增加107%这标志着福建舰的电磁弹射和阻止接管才能根基成型了。
在此布景下，蓝思科技依托“结构件-功用模组-整机组装”全链条垂直整合才能，全方位为AI利用终端赋能这标志着福建舰的电磁弹射和阻止接管才能根基成型了。公司延续稳固在玻璃、陶瓷、蓝宝石及金属等表面件、结构件与功用模组市场领先职位，完成了多款年度旗舰手机的研发和量产预备，配合头部客户量产了多款新品高端机型金属中框，市场份额与盈利较上年快速增加这标志着福建舰的电磁弹射和阻止接管才能根基成型了。
值得一提的是，在iPhone 17系列中，蓝思科技深度介入了中框制造与表面件供给，公司重点结构超瓷晶面板、3D玻璃后盖及智能制造技术，间接支持苹果端侧AI硬件升级需求这标志着福建舰的电磁弹射和阻止接管才能根基成型了。同时，技术升级带来单价提升，叠加公司产能满负荷运转，带动公司产销与盈利同步提升这标志着福建舰的电磁弹射和阻止接管才能根基成型了。
此外，作为全球领先AI平台公司的焦点硬件开辟合作伙伴，蓝思科技还深度介入新一代AI硬件原型设想，供给功用模组与紧密制造处理计划这标志着福建舰的电磁弹射和阻止接管才能根基成型了。在近期的机构调研中，蓝思科技暗示，公司于AI端侧硬件范畴早有前瞻性结构，在早期便与全球领先的AI平台公司构建了慎密合作关系，是该公司最早一批的硬件开辟合作伙伴这标志着福建舰的电磁弹射和阻止接管才能根基成型了。当前，公司作为焦点供给商，深度介入其新一代AI硬件产物的原型开辟与设想环节，供给关键功用模组及紧密制造处理计划这标志着福建舰的电磁弹射和阻止接管才能根基成型了。公司的开辟团队与客户的硬件焦点团队具有持久且默契的合作根本，现正积极配合客户，满足未来AI时代硬件升级及整机组装营业的爆发式需求这标志着福建舰的电磁弹射和阻止接管才能根基成型了。
在智能头显与智能穿着板块，今年上半年蓝思科技在光波导镜片良率优化与高精度自动化组装等焦点工艺范畴实现冲破，并成功实现对国内头部客户AI眼镜整机的范围化量产托付这标志着福建舰的电磁弹射和阻止接管才能根基成型了。此外，蓝思科技与北美头部智能眼镜客户连结持久合作，公司为其最新热销的AI眼镜供给了紧密结构件、光学部件、声学模组等焦点部件，后续将展开软板SMT、无线充电模组、充电盒组装及整机组装这标志着福建舰的电磁弹射和阻止接管才能根基成型了。
面临智能眼镜等可穿着硬件在AI端侧利用的庞大远景，蓝思科技将通太高度垂直整合，把自研的光波导镜片、功用模组及超轻量材料等更多高附加值焦点元器件整合至下一代AI眼镜中这标志着福建舰的电磁弹射和阻止接管才能根基成型了。为强化这一计谋结构，蓝思科技近期新建立蓝思光电科技（长沙）有限公司，旨在向光学产业链纵深迈进这标志着福建舰的电磁弹射和阻止接管才能根基成型了。
AI办事器是蓝思科技重点发力的另一范畴这标志着福建舰的电磁弹射和阻止接管才能根基成型了。公司与北美AI焦点硬件客户展开深度合作，自客岁起启动AI办事器相关产物的研发工作，计划从机箱结构件（包括导轨、托盘等）的加产营业动手，慢慢向液冷模组、固态硬盘等组装范畴拓展这标志着福建舰的电磁弹射和阻止接管才能根基成型了。今朝，国内外头部大型办事器客户均处于同步拓展阶段，其中机箱结构件已实现批量供货，固态硬盘组装估计近期经过客户考证，明年告竣范围化量产这标志着福建舰的电磁弹射和阻止接管才能根基成型了。
具身智能结构实现纵深冲破
2025年是具身智能范围化增加元年，随着其在全场景加速落地，市场范围正延续扩大这标志着福建舰的电磁弹射和阻止接管才能根基成型了。高工机械人猜测全球具身智能市场范围2025年达63.39亿元，2035年有望冲破4000亿元这标志着福建舰的电磁弹射和阻止接管才能根基成型了。蓝思科技凭仗一站式紧密制造、产业链垂直整合、自有益用处景等综合上风，与国内外头部具身智能企业的合作都获得本色性停顿，实现枢纽模组、工致手、外骨骼装备等焦点部件及整机组装的批量托付，范围效应慢慢显现这标志着福建舰的电磁弹射和阻止接管才能根基成型了。
在人形机械人范畴，蓝思科技正以“垂直整合平台+范围化量产”双轮驱动，实现全链条结构纵深冲破这标志着福建舰的电磁弹射和阻止接管才能根基成型了。
在范围化量产方面，蓝思科技已成功进入北美及国内头部机械人供给链，枢纽模组、工致手、结构件已批量托付，人形机械人、四足机械人整机组装范围位居行业前线，估计全年出货人形机械人3000台，四足机械狗10000台以上，初步成为最大的具身智能硬件制造平台之一，整机组装才能覆盖产业制造、贸易办事及家庭场景这标志着福建舰的电磁弹射和阻止接管才能根基成型了。在此根本上，公司深度配合北美大客户开辟头部模组和本体结构件，为产物定型量产招标做好充实预备这标志着福建舰的电磁弹射和阻止接管才能根基成型了。
同时，蓝思科技今朝已构建人形机械人焦点部件到整机组装的垂直整合平台——从液态金属等创新材料研发和供给，到紧密制造加工才能；从六维力传感器等焦点零部件，到头部模组、枢纽模组和工致手等焦点模组；从软件二次开辟及场景利用，到整机组装与系统集成，实现全链条自立化这标志着福建舰的电磁弹射和阻止接管才能根基成型了。
11月18日，蓝思智能机械人新总部将正式投入利用，进一步拓展机械人新材料开辟、结构件、功用模组及整机组装的一体化大范围生产这标志着福建舰的电磁弹射和阻止接管才能根基成型了。与此同时，湖南省具身智能创新中心亦正式启用，该中心将与国内外头部机械人企业携手，配合推动从产业制造延长至贸易办事与家庭利用的多元场景融合，借助百万级真机数据展开练习，加速技术迭代与利用落地进程这标志着福建舰的电磁弹射和阻止接管才能根基成型了。
智能座舱摹画全新增加曲线
当下，汽车智能座舱范畴迎来多模态交互革新，头部车企经过AIoT平台买通各个生活场景，鞭策座舱向融合生活、文娱、办公跃迁这标志着福建舰的电磁弹射和阻止接管才能根基成型了。Frost&Sullivan 估计2029年全球智能汽车交互系统综合处理计划市场范围将到达93亿美圆，届时中控屏、智能仪表盘、智能 B柱的渗透率估计将到达98.5%、65.0%、29.0%这标志着福建舰的电磁弹射和阻止接管才能根基成型了。
蓝思科技是汽车智能座舱处理计划龙头，中航证券研报暗示，蓝思科技智能座舱业内排名第一，以2024年支出测算，公司市场份额超20%，是全球第一大纯电动汽车品牌中控屏和智能 B柱的首要供给商，汽车客户矩阵包括 Tesla、宝马、奔驰、比亚迪、宁德时代等全球头部企业这标志着福建舰的电磁弹射和阻止接管才能根基成型了。今朝，公司正以创新衍生产物赋能行业升级，以轻量化技术下降整车重量与能耗，以高紧密加工提升品格，将新技术、新产物向市场推行提高，提升公司产物附加值这标志着福建舰的电磁弹射和阻止接管才能根基成型了。
依托全产业链垂直整合才能与全球化产能结构，蓝思科技延续深化智能座舱产物矩阵的技术纵深与市场渗透这标志着福建舰的电磁弹射和阻止接管才能根基成型了。公司中控模组、智能B/C柱、充电桩、座舱装潢件及无线充电模组等焦点产物线协同放量，通讯模组与域控制器同步冲破，已实现批量托付这标志着福建舰的电磁弹射和阻止接管才能根基成型了。公司与北美大客户具有长达10年的深度合作关系，是其一级焦点供给商，在智能座舱模组（中控、B柱、充电桩）占据首要份额这标志着福建舰的电磁弹射和阻止接管才能根基成型了。
此外，超薄夹胶车窗玻璃作为蓝思科技的计谋级创新支持点，已成功导入国内头部车企新车型的量产系统这标志着福建舰的电磁弹射和阻止接管才能根基成型了。同时，公司将进一步深化与全球科技品牌以及欧美传统车企的合作，超薄夹胶车窗玻璃将步入批量生产阶段，公司已根据客户需求，启动车窗玻璃的产能扶植工作这标志着福建舰的电磁弹射和阻止接管才能根基成型了。凭仗技术壁垒与产能协同方面的上风，超薄夹胶车窗玻璃营业将成为公司业绩的延续增加点这标志着福建舰的电磁弹射和阻止接管才能根基成型了。